9月19日，全球風險管理專業(yè)人士協(xié)會（GARP）與上海財經大學金融學院共同主辦了第二屆 “上海首席風險官論壇 （上海CRO論壇）”。本次論壇的主題為“后寬松時代的金融風險管理”，旨在探討在全球性Covid-19疫情和貨幣政策量化寬松背景下，金融業(yè)如何能更好地評估、衡量和管理政策、行業(yè)和業(yè)務層面的風險和不確定性。本次論壇首次采用線上及線下結合的方式，匯聚了國內外金融風險管理學者、監(jiān)管機構代表，以及金融行業(yè)的首席風險官們。

上海財經大學金融學院副院長陳選娟教授和GARP總裁及首席執(zhí)行官里奇·阿波斯多利克先生為論壇作了開幕致辭。

 

陳選娟教授分享了三點她對于風險管理的理解，首先是在2008年后隨著監(jiān)管日益嚴格，風控部門逐漸成為了各大金融機構的核心部門，目前全世界也正處于數(shù)字化轉型的階段，很多風險都是前所未有的。其次是風險管理的首要任務是對它進行充分的識別和界定，今天的風險往往會以我們不可想象的形式出現(xiàn)，已不再局限于傳統(tǒng)的財務風險。最后是面對目前風險的不確定性及多樣性，CRO和風險經理們需站在更全面的視角管理風險。

 

里奇·阿波斯多利克先生同樣認為在當今復雜的形勢下，許多新的風險已經悄然出現(xiàn)，非金融風險的影響——包括目前所處的疫情，以及未來需要重視的氣候風險、網絡風險等——也越來越深遠，管理這些風險對于金融服務業(yè)都很重要。他表示：“雖然我們身處不同的國家和地區(qū)，關注的問題、價值觀和方法或許各不相同，但風險管理是面向全球的，全球金融行業(yè)應團結在一起共同建設、彼此支持、相互學習。”

 

在隨后的主旨演講環(huán)節(jié)，上海財經大學金融學院丁劍平教授發(fā)表了題為“全球貨幣競爭性寬松的溢出效應及其對國內系統(tǒng)性金融風險的影響”的主旨演講，重點探討了在全球“低增長、低通脹、低利率”的“三低”背景下，疫情引發(fā)的“利率下調與匯率上升悖離”、“貨幣擴張與通貨緊縮悖離”、“經濟衰退與股市繁榮悖離”三大悖離現(xiàn)象。

此后，GARP風險研究院（GARP Risk Institute）聯(lián)席總裁，前美聯(lián)儲副主任馬克·凱利則分享了美國市場的相關話題，他以“美國杠桿貸款市場和CLO風險對全球金融穩(wěn)定有何影響”為題進行了演講，詳細分析了美國杠桿貸款市場的現(xiàn)狀，并結合案例和模型分析了杠桿貸款高風險的原因，即貸款回收率低，經濟蕭條可能導致更高違約率。

 

同樣針對2020年COVID-19這樣全球性“黑天鵝”事件，GARP基準項目（GBI）董事總經理克里斯托弗·唐納修的演講深入探討了該如何做到保增長與防風險的有效平衡。他認為首先要從風險管理的基本原則出發(fā)，做好識別、衡量、監(jiān)控、管理風險每一環(huán)節(jié)。明確企業(yè)的目的不是要完全避免風險，而是以積極、主動、 審慎、平衡的方式承擔風險，并與潛在收益以及企業(yè)風險偏好彼此協(xié)調。企業(yè)不需要想方設法預測極端事件，而是應該有明確的系統(tǒng)和理念，清楚在極端事件發(fā)生后的應對之策。隨后，國家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員卜永強，貴安恒信融資租賃公司資產管理部總經理丁昊，富安達資產管理有限公司投資總監(jiān)季晶，高頓研究院金融風險管理中心負責人邵海峰，也針對“黑天鵝”事件展開圓桌討論，以“金融業(yè)如何提升全面風險管理的敏捷與韌性？”為主題分享了國內業(yè)界和學界的觀點與經驗。

左起為邵海峰老師、丁昊先生、季晶先生、卜永強博士

除了傳統(tǒng)風險之外，今年的論壇也關注新的前沿風險與趨勢。GARP風險研究院聯(lián)席總裁、前英國央行貨幣和金融統(tǒng)計主管喬·佩斯利以“警惕‘綠天鵝’事件：金融機構應該成為氣候變化解決方案的一部分”為主題詳細講解了氣候風險為什么值得關注，全球范圍內監(jiān)管機構和金融企業(yè)已經采取了哪些行動。她指出根據(jù)GARP近期進行的第二次全球年度氣候風險管理調研，企業(yè)董事會對氣候風險管理的參與力度均有所增加。有90%以上的受訪企業(yè)開展了董事會監(jiān)管活動，大部分企業(yè)都針對氣候風險評估了其風險管理、戰(zhàn)略和運營情況。這說明氣候風險越來越被重視。

交通銀行金融研究中心副總經理周昆平博士則關注金融科技發(fā)展，以“法定數(shù)字貨幣：前景與風險”為題講解了當前中國法定數(shù)字貨幣的產生背景，發(fā)展前景，并詳細分析了數(shù)字貨幣對主權貨幣和傳統(tǒng)金融機構造成的沖擊和挑戰(zhàn)，同時他也強調了數(shù)字貨幣需要做好效率性、匿名性與安全性的平衡。

左起為尚瑋先生、曹嘯老師、黃國權先生

針對疫情對中小企業(yè)的影響，論壇的第二組圓桌討論邀請到了上海財經大學金融學院院長助理曹嘯教授，某公募基金管理公司CRO尚瑋，GE產業(yè)金融集團CRO黃國權圍繞 “以競爭中性進一步激勵中國民營經濟發(fā)展：如何增強中小企業(yè)的風險彈性”的主題進行了討論。嘉賓們重點分析了中小企業(yè)自身抗風險能力較差，風險過于集中，風控體系和管理流程不夠完善等特點，并針對這些特點提出了相應的發(fā)展建議，例如企業(yè)建立風控部門，向專業(yè)金融機構要求幫助，減少對重點客戶的依賴分散風險等。

由于疫情的原因，GARP的嘉賓們無法來到論壇現(xiàn)場，但通過視頻方式與中國同行們進行了深入交流，進一步了解當前國內金融風險領域的機遇與挑戰(zhàn)。GARP總裁和首席執(zhí)行官里奇·阿波斯多利克先生表示“希望能在明年的首席風險官論壇與大家相見。”GARP是一家擁有來自超過195個國家和地區(qū)的150,000名會員的非營利會員制機構，通過“創(chuàng)造一種風險意識文化”，致力于通過教育、研究和推廣全球最佳實踐來推動風險管理行業(yè)的發(fā)展。